RBI च्या नव्या नियमांमुळे M&A व्यवहारांना चालना; बँकांना अधिग्रहण वित्तपुरवठ्यास हिरवा कंदील

JM Financial च्या अहवालानुसार, RBI चे नवे नियम एप्रिल 2026 पासून लागू होतील, ज्यामुळे बँकांना M&A आणि कॉर्पोरेट टेकओव्हरसाठी निधी देण्याची परवानगी मिळेल. या फ्रेमवर्कमुळे कर्जावर आणि जोखमीवर मर्यादा घालून बाजारातील तरलता वाढवण्याचे उद्दिष्ट आहे.

JM Financial च्या अहवालानुसार, रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियाच्या (RBI) बँकांच्या भांडवली बाजारातील गुंतवणुकीवरील नवीन नियमांमुळे कर्जदारांना कॉर्पोरेट टेकओव्हर, विलीनीकरण आणि अधिग्रहण (M&A) आणि लेव्हरेज्ड बायआउट्समध्ये सक्रियपणे सहभागी होता येईल.

अहवालात म्हटले आहे की, या नवीन फ्रेमवर्कमुळे बँकांना अधिग्रहणासाठी निधी देता येईल आणि त्याच वेळी जोखीम नियंत्रणात राहील. अधिग्रहणानंतर कर्ज-इक्विटी (D/E) गुणोत्तरावर मर्यादा घालून आणि भांडवली बाजारातील गुंतवणूक (CME) मर्यादित करून, केवळ आर्थिकदृष्ट्या स्थिर कंपन्यांनाच बँकेकडून निधी मिळू शकेल. यामुळे प्रणालीगत जोखीम कमी होण्यास मदत होईल, म्हणजेच बँकिंग प्रणालीमध्ये आर्थिक अस्थिरतेची शक्यता कमी होईल.

अहवालात नमूद केले आहे की, "आमचा विश्वास आहे की नवीन नियमांमुळे बँकांना कॉर्पोरेट टेकओव्हर, M&A, लेव्हरेज बायआउट्स इत्यादींमध्ये सक्रियपणे सहभागी होता येईल....... त्याच वेळी, व्यक्तींसाठी सिक्युरिटीजवर आधारित कर्जाची वाढीव मर्यादा बाजारात अधिक तरलता प्रदान करेल."

अधिग्रहण वित्तपुरवठ्यातील महत्त्वाचे बदल

अहवालानुसार, या नियमांमुळे कंपन्यांना अधिग्रहणासाठी निधी मिळण्यास मदत होईल आणि बाजारात पैशांचा प्रवाह वाढेल. RBI ने हे नवीन निर्देश 13 फेब्रुवारी 2026 रोजी जारी केले. हे नियम 1 एप्रिल 2026 पासून किंवा बँकांनी लवकर स्वीकारल्यास त्यापूर्वी लागू होतील.

पात्रता आणि जोखीम कमी करणे

यातील एक महत्त्वाचा बदल म्हणजे, जेव्हा एक कंपनी दुसऱ्या कंपनीला खरेदी करू इच्छिते, तेव्हा बँक खर्चाच्या ७५ टक्क्यांपर्यंत निधी देऊ शकते. याला अधिग्रहण वित्तपुरवठा म्हणतात. तथापि, केवळ मजबूत आणि आर्थिकदृष्ट्या स्थिर कंपन्याच यासाठी पात्र असतील. या कंपन्यांची निव्वळ मालमत्ता ५ अब्ज रुपयांपेक्षा जास्त असावी, त्यांनी मागील तीन आर्थिक वर्षांत नफा कमावलेला असावा किंवा त्यांचे क्रेडिट रेटिंग चांगले असावे. अधिग्रहणानंतर, कंपनीचे एकूण कर्ज तिच्या स्वतःच्या भांडवलाच्या तीन पटीपेक्षा जास्त नसावे. कंपन्यांनी जास्त कर्ज घेऊ नये आणि आर्थिक जोखीम कमी व्हावी, यासाठी हा नियम आहे.

व्यक्तींसाठी वाढीव कर्जपुरवठा

RBI ने बँकांना व्यक्तींना त्यांच्या शेअर्स, म्युच्युअल फंड, ETFs, REITs आणि InvITs सारख्या गुंतवणुकीवर अधिक कर्ज देण्याची परवानगी दिली आहे. ही गुंतवणूक कर्जासाठी सुरक्षा म्हणून काम करते. व्यक्तींसाठी कमाल कर्ज मर्यादा १० दशलक्ष रुपये निश्चित करण्यात आली आहे. यापैकी, २.५ दशलक्ष रुपयांपर्यंतचा वापर शेअर बाजारातून शेअर्स खरेदी करण्यासाठी केला जाऊ शकतो. बँका व्यक्तींना IPOs, FPOs आणि ESOPs मध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी २.५ दशलक्ष रुपयांपर्यंत कर्ज देऊ शकतात. IPO म्हणजे जेव्हा एखादी कंपनी पहिल्यांदाच आपले शेअर्स लोकांना विकते. अहवालानुसार, या बदलांमुळे बाजारात तरलता वाढण्यास मदत होईल. तरलता म्हणजे बाजारात पैशांची उपलब्धता, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांना शेअर्स खरेदी-विक्री करणे सोपे होते.

एकूण गुंतवणूक मर्यादा आणि ब्रोकर निधी

त्याच वेळी, RBI ने जोखीम नियंत्रित करण्यासाठी मर्यादा घातल्या आहेत. बँकांची भांडवली बाजारातील एकूण गुंतवणूक त्यांच्या भांडवली पायाच्या ४० टक्क्यांपेक्षा जास्त असू शकत नाही. यापैकी केवळ २० टक्के अधिग्रहण वित्तपुरवठ्यासाठी वापरले जाऊ शकतात. अहवालात असेही नमूद केले आहे की, ब्रोकर्ससाठी कठोर नियम, जसे की पूर्ण तारण आवश्यक असणे आणि सुरक्षा म्हणून वापरल्या जाणाऱ्या शेअर्सचे मूल्य कमी करणे, यामुळे त्यांना बँकेकडून निधी मिळवणे अधिक कठीण आणि महाग होऊ शकते.

REITs आणि InvITs साठी प्रस्तावित नियम

याशिवाय, RBI ने बँकांना रिअल इस्टेट इन्व्हेस्टमेंट ट्रस्ट (REITs) आणि इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्व्हेस्टमेंट ट्रस्ट (InvITs) साठी निधी देण्यास परवानगी देण्यासाठी मसुदा नियम प्रस्तावित केले आहेत, जे रिअल इस्टेट आणि पायाभूत सुविधा प्रकल्पांमध्ये गुंतवणूक करतात. केवळ किमान तीन वर्षांपासून कार्यरत असलेले आणि स्थिर रोख प्रवाह असलेले सूचीबद्ध ट्रस्टच पात्र असतील. RBI ने या मसुदा नियमांवर ६ मार्च २०२६ पर्यंत अभिप्राय मागवला आहे आणि अंतिम नियम १ जुलै २०२६ पासून लागू होतील.

अहवालात म्हटले आहे की, एकूणच, RBI च्या नवीन नियमांमुळे कंपन्यांसाठी निधी सुधारण्यास आणि शेअर बाजारातील हालचाली वाढण्यास मदत होईल, तसेच आर्थिक जोखीम नियंत्रणात राहील. (ANI)

(हेडलाइन वगळता, ही बातमी एशियानेट न्यूजएबल इंग्रजी स्टाफने संपादित केलेली नाही आणि सिंडिकेटेड फीडमधून प्रकाशित केली आहे.)